Cotações de opções ise fx

Opções ISE FX.

A International Securities Exchange introduziu opções em moedas estrangeiras em 17 de abril de 2007. Atualmente, oferece negociação nesses pares de moedas:

Dólar americano / dólar australiano (AUX) Dólar / euro (EUI) Dólar americano / libra esterlina (BPX) Dólar americano / iene japonês (YUK) Dólar / Franco suiço (SFC) Dólar norte-americano / Dólar canadense (CDD) Dólar / Real brasileiro (BRB) Dólar americano / Peso mexicano (PZO) Dólar americano / Dólar neozelandês (NZD) Dólar americano / coroa sueca (SEK)

Cada um desses produtos de opções é atualmente proprietário do International Securities Exchange. [1]

Todas as opções ISE FX são liquidadas em dinheiro em dólares norte-americanos. Este recurso permite que os comerciantes sigam uma tendência de curto, médio ou longo prazo no mercado FX sem comprar e manter a moeda subjacente. Como valores cotados em bolsa, as opções ISE FX são muito semelhantes às opções de equivalência patrimonial e de risco, com um perfil de risco semelhante, de acordo com as estratégias de negociação adotadas, mas ao contrário da maioria dos futuros FX, todos os pares de moedas são cotados com o dólar americano como moeda base. À semelhança de outros produtos ISE, as opções FX do ISE são reguladas pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC), em contraste com o mercado FX não regulamentado e de balcão. [2]

Estrutura de exercícios e cotações.

As opções ISE FX usam um exercício de estilo europeu, o que significa que não podem ser exercidas antecipadamente. Alguns participantes do mercado preferem exercícios de estilo europeu, pois seus negócios não podem ser levantados pelo exercício inicial como no exercício americano.

Ao determinar a estrutura dessas opções, o ISE criou um produto que possui um tratamento consistente da convenção dólar norte-americano em todos os tipos de moeda. No mercado FX tradicional, alguns pares de moedas são invertidos. No entanto, com as opções ISE FX, todos os pares de moedas são estruturados com o dólar americano como moeda base (ou seja, USD / EUR ou USD / JPY). Essa estrutura torna a negociação mais intuitiva e facilita o uso de estratégias de negociação de opções existentes. Ao avaliar uma troca usando ISE FX Options, um investidor pode apenas fazer a pergunta, "O que vale um dólar?"

Assim, por exemplo, no caso do dólar americano em relação ao euro, um dólar vale cerca de .75 euros. No caso do dólar americano em relação ao dólar canadense, um dólar americano vale cerca de 1,15 dólares canadenses. Usando essa abordagem, é fácil para um comerciante entender se o dólar apreciará ou recusará. Se o dólar aprecia, a taxa subjacente aumenta. Se o dólar diminui, a taxa subjacente diminui. Esta convenção de cotação é diferente da maioria dos contratos futuros de FX.

A mesma lógica pode ser aplicada ao considerar estratégias de negociação mais avançadas, como spreads, straddles, condors e borboletas. A única estratégia que não está disponível seria uma chamada de chamada coberta, pois não existe subjacente comercializável correspondente.

Especificações.

Os preços de greve das opções ISE FX na maioria dos casos estão em incrementos de 50 centavos. Por exemplo, os preços de exercício disponíveis para o par USD / JPY podem ser de 116, 116,5 e 117. Opções de comércio no ciclo de março e também oferecem flexibilidade para ter uma visão de longo prazo com opções que podem expandir até 36 meses e não precisa ser mantido até o vencimento, o que proporciona o benefício adicional dos mercados contínuos de dois lados.

Outros contratos aprovados.

O ISE recebeu aprovação para listar até 19 pares de moedas em dólares americanos, incluindo o renminbi chinês e o franco suíço. A aprovação de ofertas expandidas também inclui taxas cruzadas importantes, como o euro / iene japonês.

Os investidores podem acessar o mercado FX através de suas contas de corretagem habilitadas para opções existentes.

Opções de moeda.

As opções de moeda permitem que os investidores adquiram contratos de opções sobre o valor da moeda estrangeira quando compara com o dólar americano. Esses contratos são liquidados no dólar norte-americano, o que significa que nenhuma entrega ou recebimento de moeda estrangeira ocorre e os contratos são escritos em dólares americanos por unidade de moeda estrangeira (Bolsa de Valores de Filadélfia, PHLX) ou unidades de moeda estrangeira por dólar norte-americano (International Securities Exchange, ISE). As opções de moeda são opções de estilo europeu e são liquidadas.

Se você estiver negociando opções de chamadas no PHLX, por exemplo, seu contrato seria no dinheiro se a moeda estrangeira fortificada em relação ao dólar americano durante a vida do contrato. Por outro lado, se você estiver negociando opções de venda, seu contrato seria in-the-money se a moeda estrangeira diminuída em relação ao dólar americano durante a vida de seu contrato. O contrário seria verdadeiro para as opções de moeda negociadas no ISE porque os contratos são cotados no formato reverso.

Exemplo de opção de moeda - PHLX.

Por exemplo, digamos que o valor da Moeda X no momento do contrato é de 1 Euro = 1,3500 dólares dos EUA. Os preços de compra e venda de moedas são cotizados como 100 vezes a taxa de conversão, então o preço que você veria se você obteve uma cotação para a moeda X é $ 135. Se você acha que o Currency X vai crescer ainda mais forte em relação ao dólar americano, você poderia comprar um contrato de chamada na moeda X no PHLX na greve de US $ 140.

No vencimento, a Moeda X está em $ 145, então seu contrato de opção é no dinheiro. Os contratos de opção de moeda são liquidados em dinheiro, de modo que seu lucro seria o preço de liquidação menos o preço de exercício, todo multiplicado pelo multiplicador do contrato de opções comuns de 100. Seu ganho líquido seria ($ 145 - $ 140) x 100 = $ 500. Para determinar o seu lucro real da transação, subtrai o prêmio pago para comprar o contrato.

Contrato: moeda de chamada X.

Preço de exercício: $ 140.

Preço na expiração: $ 145.

Lucro: $ 500 - prémio do contrato.

Novamente, lembre-se de que os contratos de opção de câmbio no ISE são cotados em unidades de moeda estrangeira por dólar norte-americano, então a estratégia nessa situação seria revertida. Se você pensasse que a moeda X se fortaleceria contra o dólar dos EUA, você compraria um contrato de venda na moeda X no ISE.

Citações de opção de moeda e amp; Símbolos.

As opções em um número selecionado de taxas de câmbio de moeda estrangeira estão disponíveis através dos intercâmbios de opções da Bolsa de Valores de Filadélfia (PHLX) e da Bolsa de Valores Internacionais (ISE). Os valores de liquidação são baseados no preço spot de 12:00 da Noite (Horário Oriental) na última negociação dia antes da expiração. Os símbolos subjacentes para cada moeda podem ser encontrados nas tabelas abaixo. Embora esses símbolos subjacentes não sejam comercializados, eles podem ser usados ​​para carregar uma cadeia de opções para determinar os preços de exercício disponíveis.

Nota: algumas moedas negociadas pelo ISE são cotadas em dólares norte-americanos por unidade de moeda estrangeira.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre nossas políticas e os riscos associados às opções podem ser encontrados no Contrato de Contrato de Negociação e Contrato de Contrato de Compras da Scottrade, e baixando as Características e Riscos de Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da Corporação de compensação de opções ou solicitando uma cópia da sua filial local. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução comercial. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações será fornecida mediante solicitação.

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Dólar dos EUA Opções de moeda estabelecidas em dinheiro Especificações do produto.

Estilo de exercício.

Citações Premium.

Declarado em pontos e decimais. Um ponto é igual a $ 100. O tiquetaque mínimo para negociação em série abaixo de 3 é .05 ($ 5.00) e para todas as outras séries, .10 ($ 10.00).

Datas de expiração.

A terceira sexta-feira do mês de vencimento.

Preço de liquidação do exercício.

A diferença de dólar entre o valor de liquidação e o preço de exercício do contrato, multiplicado por 100. Geralmente, o valor da liquidação é baseado na Taxa de Compra de 12:00 da Noite (Horário do Oriente), conforme determinado pelo Federal Reserve Bank of New York no último dia de negociação antes do vencimento (geralmente uma sexta-feira). (Nota: Veja as especificações do produto para cada opção de moeda, pois pode haver diferentes meios de cálculo).

Tempo de liquidação do exercício.

Os avisos de exercícios oferecidos resultarão na entrega de dinheiro (dólares norte-americanos) no próximo dia útil.

Horário de Negócios.

ISE 9:30 da manhã às 4:15 p. m. (Hora do Leste)

PHLX 9:30 da manhã às 4:00 p. m. (Hora do Leste)

Para obter mais informações, visite a área Opções do FX no site do ISE ou na área de Especificações do Produto no site PHLX.

Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr., Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservices @ theocc).

& # 169; 2018 The Options Clearing Corporation. Todos os direitos reservados.

Como usar as opções de FX no Forex Trading.

As opções de câmbio são relativamente desconhecidas no mundo da moeda de varejo. Embora alguns corretores ofereçam essa alternativa ao comércio por pontos, a maioria não. Infelizmente, isso significa que os investidores estão perdendo. (Para obter uma guia nas opções de FX, consulte Introdução em Opções Forex.)

As opções de FX podem ser uma ótima maneira de diversificar e até mesmo proteger a posição de posição de um investidor. Ou, eles também podem ser usados ​​para especular sobre vistas de mercado de longo ou curto prazo, em vez de negociar no mercado à vista.

Então, como isso é feito?

Estruturar negociações em opções de moeda é realmente muito parecido ao fazer isso em opções de capital. Colocando de lado modelos complicados e matemática, vamos dar uma olhada em algumas configurações de opções FX básicas que são usadas tanto por comerciantes novatos quanto experientes.

As estratégias de opções básicas sempre começam com opções simples de baunilha. Essa estratégia é o comércio mais fácil e simples, com o comerciante comprando uma opção de compra ou colocação definitiva para expressar uma visão direcional da taxa de câmbio.

Colocar uma posição de opção definitiva ou nua é uma das estratégias mais fáceis quando se trata de opções FX.

Uso básico de uma opção de moeda.

Símbolo de Ticker das Opções ISE: AUM.

Taxa spot: 1.0186.

Posição Longa (compra de uma opção de colocação de dinheiro): 1 contrato em fevereiro de 1.0200 a 120 pips.

Perda Máxima: Prêmio de 120 pips.

O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas neste caso, o comércio deve ser configurado para sair em 0,9950 - a próxima grande barreira de suporte para um lucro máximo de 250 pips.

The Debit Spread Trade.

O primeiro desses negócios de propagação é o spread de débito, também conhecido como a chamada de touro ou o urso colocado. Aqui, o comerciante está confiante da direção da taxa de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro (com um pouco menos de risco).

Na Figura 2, vemos um nível de suporte 81.65 emergente na taxa de câmbio USD / JPY no início de março de 2018.

Esta é uma oportunidade perfeita para colocar uma chamada de touro, porque o nível de preços provavelmente irá encontrar algum apoio e escalar. Implementar uma propagação de débito de boleto será algo como isto:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição Longa (compra de uma opção de chamada de dinheiro): 1 contrato março 81.50 @ 183 pips.

Posição curta (venda de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato em março de 82,50 @ 135 pips.

Débit líquido: -183 + 135 = -48 pips (a perda máxima)

Potencial de Lucro Bruto: (82,50 - 81,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip = 100 pips.

Se a taxa de câmbio do USD / JPY atravessar 82,50, o comércio pode lucrar com 52 pips (100 pips - 48 pips (débito líquido) = 52 pips)

The Credit Spread Trade.

Agora, vamos nos referir ao nosso exemplo de taxa de câmbio USD / JPY.

Com suporte em 81.65 e uma opinião de alta do dólar americano contra o iene japonês, um comerciante pode implementar uma estratégia de colocação de touro para capturar qualquer potencial de vantagem no par de moedas. Então, o comércio seria assim:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição curta (vendendo na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato de março de 82,50 @ 143 pips.

Posição Longa (comprando uma opção fora da opção dinheiro): 1 contrato em março de 80,50 @ 7 pips.

Crédito líquido: 143 - 7 = 136 pips (o ganho máximo)

Perda Potencial: (82,50 - 80,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip = 200 pips.

200 pips - 136 pips (crédito líquido) = 64 pips (perda máxima)

Como qualquer um pode ver, é uma ótima estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado urso. Não só o comerciante ganha do prêmio da opção, mas ele também está evitando o uso de dinheiro real para implementá-lo.

Ambos os conjuntos de estratégias são excelentes para jogos direcionais. (Para mais informações sobre jogadas direcionais, consulte Trade Forex With A Directional Strategy.)

O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com os negócios de spread de crédito ou débito. Em um estrondo, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Neste caso, é melhor comprar tanto uma chamada quanto uma colocação para capturar a fuga.

A Figura 3 exibe uma excelente oportunidade de andamento.

Na Figura 3, a taxa de câmbio USD / JPY caiu para pouco menos de 82,00 em fevereiro e permaneceu em uma faixa de 50 pips para as próximas sessões. Será que a taxa spot continuará mais baixa? Ou essa consolidação vem antes de um movimento maior? Uma vez que não sabemos, a melhor aposta seria aplicar um estrondo parecido com o abaixo:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição longa (compra na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato em 82 de março a 45 pips.

Posição longa (compra na opção de compra de dinheiro): 1 contrato em 82 de março a 50 pips.

É muito importante que o preço de exercício e o prazo de validade sejam os mesmos. Se eles são diferentes, isso pode aumentar o custo do comércio e diminuir a probabilidade de uma configuração rentável.

Débito líquido: 95 pips (também a perda máxima)

O lucro potencial é infinito - semelhante à opção de baunilha. A diferença é que uma das opções expira sem valor, enquanto a outra pode ser negociada com lucro. No nosso exemplo, a opção de venda expira sem valor (-45 pips), enquanto nossa opção de compra aumenta em valor à medida que a taxa spot atinge pouco menos de 83,50 - dando-nos um lucro de rede de 55 pips (lucro de 150 pips - 95 pip premiums de opção = 55 pips).