Forex trading moeda chinesa

Yuan chinês.

A moeda da República Popular da China é conhecida como renminbi (RMB), e sua principal unidade de conta é o yuan (¥ ou CNY). 1) Recuperado 1 de setembro de 2018 cmegroup / education / files / offshore-chinese-renminbi-market. pdf.

A relação entre os termos renminbi e yuan é semelhante à da libra esterlina e da libra no Reino Unido. Renminbi traduz-se para a moeda "# 8217; das pessoas", & # 8221; e o significado literal do yuan é & # 8220; round. & # 8221;

O yuan é a única moeda da República Popular da China, e é cada vez mais utilizado como uma ferramenta para transacções de comércio internacional e transações financeiras. O yuan chinês é a nona moeda mais negociada em geral e é a segunda moeda mais utilizada no financiamento do comércio global. Cinquenta países usam o yuan para estabelecer pelo menos 10% do seu comércio com a China. 2) Recuperado 1 de setembro de 2018 scmp / business / money / money-news / article / 1649148 / swift-says-15-countries-now-using-yuan-settle-over-10pc.

Regulado pelo Banco Mundial da China (PBC), o yuan é simbolizado por ¥ e tem um código de moeda do CNY (CNH nos mercados offshore). O yuan não é legal em Hong Kong.

Um yuan é composto por 10 jiao, e cada jiao é composto por 10 fen. As notas mais frequentes são ¥ 1, ¥ 2, ¥ 5, ¥ 10, ¥ 20, ¥ 50, ¥ 100 e todas as contas apresentam retratos de Mao Zedong. 3) Recuperado 1 de setembro de 2018 chinatoday / fin / mon /

CNY / USD Chart.

História do Yuan chinês.

Fundada em 1 de dezembro de 1948, o Banco da China emitiu o renminbi yuan pela primeira vez no mesmo ano. Em 1983, o Conselho de Estado designou o PBC como banco central. Este foi o status legalmente confirmado em 1995 pelo Congresso Nacional das Pessoas. 4) Recuperado 1 de setembro de 2018 pbc. gov. cn/english/130712/index. html.

O PBC emitiu o renminbi yuan um total de cinco vezes, mais recentemente em 1999.

O Partido Comunista da China (CPC) formou o PBC e introduziu o yuan moderno durante a guerra civil chinesa. A nova moeda era um meio de consolidação do território e proporcionava uma alternativa mais estável ao padrão-ouro recentemente introduzido em território controlado pelos rivais do CPC, o Partido Nacionalista Chinês (CNP). Na época, o território do CNP estava com hiperinflação. Essa má gestão econômica, juntamente com a corrupção percebida e vários gafes políticos ajudaram a mudar a guerra a favor do CPC. O yuan foi um dos vários fatores estabilizadores durante o conflito. 5) Retirou taxa de 1 de setembro de 2018 / freeman / the-great-chinese-inflation /

Política monetária.

Quando o yuan foi emitido pela primeira vez em 1948, estava vinculado ao USD a uma taxa de ¥ 2,46 por US $ 1. O yuan eventualmente se fortaleceu para um máximo de ¥ 1,50 por US $ 1 na década de 1980 e depois foi desvalorizado e atingiu um mínimo de ¥ 8,62 por US $ 1 em 1994. De 1997 a 2005, o yuan estava vinculado a ¥ 8,27 por US $ 1. Quando o peg foi levantado em 2005, o yuan foi reavaliado para ¥ 8,11 por US $ 1. 6) Recuperado 1 de setembro de 2018 cmegroup / education / files / offshore-chinese-renminbi-market. pdf.

O Banco da China e o Sistema de Comércio de Câmbio da China (CFETS) gerenciam o yuan, definindo uma correção diária em relação a uma cesta de moedas internacionais (principalmente o USD) e permitindo o comércio dentro de uma faixa de 2% depois disso. Isso é conhecido como um flutuador gerenciado ou flutuador sujo, 7) Recuperado 1 de setembro de 2018 lexicon. ft / Term? Term = managed-float.

e não se aplica ao mercado CNH. Desde que se desvalorizou do dólar, a CNY foi autorizada a negociar com o USD em uma banda cada vez maior, de +/- 0,5% em 2007 para +/- 1% em 2018 e +/- 2% em 2018.

Internamente, o PBC controla os bancos & # 8217; taxas de empréstimo e depósito. Essas taxas artificiais incentivam os bancos a emprestar ao setor público mais do que o setor privado (devido ao menor risco percebido com os mutuários públicos) e, como resultado, pequenas e médias empresas têm dificuldade em acessar o financiamento. Um mercado sombra desenvolveu-se em torno de empréstimos domésticos.

Desde que se desvinculou do dólar em 2005, a China tem buscado ativamente a internacionalização do yuan. A criação de uma versão offshore da moeda (CNH) permitiu que a China disponibilizasse o yuan para operações de liquidação de comércio internacional e financeiras, enquanto ainda protegiam sua conta de capital. A internacionalização do yuan representaria economias significativas de 2-3% nos custos de transação. 8) Recuperado 1 de setembro de 2018 https: // db / en / media / At-the-center-of-Renminbi-internacionalização & # 8211; A-brief-guide-to-offshore-RMB. pdf.

Na década desde que se retirou do USD, o yuan continuou a ser apreciado em relação à maioria das moedas internacionais, embora ainda se pense que seja significativamente subavaliado em relação ao dólar.9) O yuan ainda não é facilmente acessível internacionalmente, em comparação com as outras moedas principais . A China está gradualmente a lidar com esta liquidez internacional do yuan através da criação de múltiplos mercados da CNH no exterior, o desenvolvimento contínuo de seus mercados de futuros e de ações e a introdução de iniciativas como o programa de Investidores Institucionais Estrangeiros Qualificados. 9) Recuperado 1 de setembro de 2018 cmegroup / education / files / offshore-chinese-renminbi-market. pdf.

Em agosto de 2018, o PBC desvalorizou o yuan em 2% em relação ao USD, em um esforço para gerenciar o ritmo da apreciação ponderada pelo comércio. Como o USD domina a cesta contra a qual o CNY é gerenciado, o recente aumento no valor do dólar elevou o yuan em relação a várias outras moedas internacionais. Essas moedas incluem alguns dos principais parceiros comerciais da China, e essa desvalorização mais recente permite que o yuan alivie a pressão sobre esses parceiros e # 8217; moedas. 10) Recuperado 1 de setembro de 2018 english. sse. cn/investors/introductiontoQFII/whatisQFII/

Economia da China.

A China é a segunda maior economia do mundo em termos de PIB, mas classifica-se como a maior economia em termos de paridade de poder de compra (PPP). 11) Obrigado 1 de setembro de 2018 fortuna / 2018/08/11 / porquê-china-devalorizado-yuan /

A China representa 9,3% do PIB global e é o maior exportador do mundo. 12) Obtido 1 de setembro de 2018 banco de dados. worldbank / data / download / GDP. pdf.

Suas principais indústrias são máquinas, vestuário, móveis, têxteis e circuitos integrados. Os maiores parceiros de exportação são os Estados Unidos, Hong Kong, Japão e Coréia do Sul.

As principais importações da China incluem maquinaria, petróleo e combustíveis minerais, componentes de reatores nucleares, equipamentos ópticos / médicos, minérios metálicos, veículos a motor e soja. Os maiores parceiros de importação são a Coréia do Sul, Japão, Estados Unidos, Taiwan, Alemanha e Austrália. A força de trabalho da China é de 36,1%, 30,3% da indústria e 33,6% da agricultura, e o país tem uma taxa de desemprego de 4,1%. 13) Recuperado 1 de setembro de 2018 frbsf / economic-research / files / Lin. pdf.

A China enfrenta vários desafios na busca de uma liberalização gradual para a economia global. O yuan apreciou mais do que dez vezes desde o início da sua internacionalização econômica no final da década de 1970. Para internacionalizar o yuan, o governo chinês e a PBC têm como objetivo demonstrar a estabilidade, força e viabilidade da moeda como ferramenta internacional para transações financeiras.

Para manter essa força, o PBC limita estritamente o fluxo de capital e controla as taxas de câmbio. Outros desafios econômicos incluem a condição dos principais parceiros comerciais da China, vários dos quais foram severamente afetados pela recessão global. No plano interno, a China enfrenta desafios ambientais com a poluição e procura cada vez mais mudar a produção de energia para tecnologias mais limpas, principalmente as soluções de energia nuclear e alternativa. 14) Recuperado 1 de setembro de 2018 https://cia. gov/library/publications/resources/the-world-factbook/geos/ch. html.

Regulamento.

Em 2018, o Banco da China e a Autoridade Monetária de Hong Kong concordaram em permitir que o RMB fosse disponibilizado em Hong Kong. Isso criou um mercado offshore para o RMB, onde possui o código de moeda CNH. Desde então, os mercados da CNH foram criados em Londres, Cingapura e Taiwan. 15) Retirou 1 de setembro de 2018 businessinsider / difference-between-onshore-and-offshore-renminbi-2018-2.

A principal diferença entre os mercados CNY e CNH é regulatória. O CNY é controlado rigorosamente pelo Banco da China da China, enquanto a CNH tem permissão para negociar mais livremente. O PBC não pode intervir no preço da CNH, e a distribuição diária e a faixa de negociação de 2% não se aplicam ao mercado da CNH.

O Banco da China da China e a Administração Estatal de Câmbio (SAFE) regulam o mercado CNY, enquanto a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) regula o mercado CNH. 16) Recuperado 1 de setembro de 2018 cmegroup / education / files / offshore-chinese-renminbi-market. pdf.

A diferença de valor entre os dois símbolos permitiu potencial de arbitragem significativo; muitas transações com a China continental são liquidadas em yuan, depois convertidas em USD no mercado da CNH para tirar proveito de uma taxa de câmbio mais favorável. 17) Recuperado 1 de setembro de 2018 ecrresearch / chinas-currency-rmb-cny-cnh.

Principais par moedas CNY.

USD / CNY é o oitavo par de moedas mais negociadas e o par CNY mais popular. Nenhum outro par CNY ficou classificado entre os 30 melhores pares de moedas mais negociados. No geral, CNY é a nona moeda mais negociada. 18) Recuperado 1 de setembro de 2018 bis / publ / rpfx13fx. pdf.

Bills e moedas.

O yuan vem em ¥ 1, ¥ 2, ¥ 5, ¥ 10, ¥ 20, ¥ 50, ¥ 100 e ¥ 1 moedas. Todas as contas de yuan apresentam um retrato de Mao Zedong de um lado; cada denominação tem sua própria cor e uma imagem de paisagem do outro lado da conta.

¥ 1 é composto por 10 jiao. Jiao está disponível em denominações de um e cinco, e ambos vêm sob a forma de papel-moeda e moedas. Um Jiao é composto de 10 fen, embora fen sejam raramente usados. Da mesma forma, a conta ¥ 2 é incomum.

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Desempenho passado: desempenho passado não é um indicador de resultados futuros.

Trade Forex com o Yuan chinês.

A moeda da República Popular da China é conhecida como o Renminbi (traduzido diretamente como a Moeda das Pessoas) com os próprios boletins de banco e as próprias moedas sendo chamadas de Yuan Chinês. Isto é semelhante à moeda do Reino Unido que é conhecida como Sterling, com as notas e moedas sendo referido como a Libra. O símbolo usado para o Yuan é ¥, e existem três códigos Forex conectados com esta moeda: RMB, CNY e CNH (que se refere à moeda negociável offshore). O Yuan chinês é usado em toda a República da China, mas não em Macau ou em Hong Kong (embora às vezes seja aceito nessas duas regiões) e não é aceito como moeda legal em Taiwan. Existem várias outras nações que recebem comércio no Yuan chinês, incluindo Laos, Camboja, Coréia do Norte, Mongólia e Nepal, bem como em Myanmar. A taxa do CNY é definida pelo banco central, o Banco de China da China, e possui uma faixa estreita de variação, baseando seu valor em várias moedas internacionais. O Yuan foi originalmente vinculado ao dólar dos EUA, e este foi o caso fora e durante os últimos anos, com a mais recente desvinculação ocorrida em 2018. Embora antes de 2009 houvesse muito pouco comércio internacional no CNY por causa de as políticas implementadas pelo governo chinês, desde então, foi possível fazer transações diretas no Yuan, e acordos comerciais entre a China e a Tailândia, Rússia, Japão e Vietnã para liquidar transações comerciais no Yuan sem a precisa converter a moeda em dólares norte-americanos primeiro. O Yuan é negociado dentro de uma faixa de variação de 0,5% da taxa fixada pelo Banco Central e seu preço é baseado em várias moedas internacionais, incluindo as de Cingapura, Canadá, Austrália, Rússia, Tailândia, Reino Unido, Coreia do Sul, Japão, o euro e, principalmente, o dólar dos EUA.

A História do Yuan Chinês.

Quando o Partido Comunista tomou o poder na China, começou a emitir uma moeda própria, que substituiu as várias formas de moeda que existiam em todas as áreas que controlava. A primeira emissão da moeda unificada ocorreu em 1948, e em 1949, a moeda foi denominada Renminbi. Durante grande parte da sua história, o Yuan foi vinculado ao dólar dos EUA, bem como a várias outras moedas ocidentais. No entanto, desde a década de 1980, houve uma tentativa contínua de definir a taxa da moeda em um nível mais realista para torná-la mais conversível. Nos últimos tempos, devido ao movimento do país em direção a uma economia de mercado, o Yuan foi desvalorizado para aumentar a capacidade da nação de competir nos mercados de exportação. Em 2005, o CNY estava desvinculado do dólar dos EUA, mas foi novamente reencontrado em 2008 a 2018 devido a uma crise financeira internacional. Espera-se pelo governo chinês que o Yuan acabará por ser estabelecido como uma moeda regional do Sudeste Asiático com a força para competir com o Euro ou o iene japonês, e estão se movendo para o estabelecimento do Yuan como uma das principais reservas moedas.

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Um guia para a economia chinesa.

A economia de mercado socialista da China é a segunda maior do mundo quando medida pelo PIB nominal e a maior economia global em termos de PPP. Até 2018, a economia da China foi o crescimento mais rápido do mundo, com uma taxa de crescimento de 10% em 30 anos. Embora o setor privado da China esteja atualmente crescendo, seu setor público é responsável por uma parcela muito maior da economia nacional devido às realidades políticas e históricas da economia do país. A economia da China é fortemente baseada na fabricação e, de fato, o país tem a maior economia de produção mundial, sendo o maior exportador de bens do mundo. Além de ser um centro de fabricação global, a China também possui o mercado de consumo de mais rápido crescimento no mundo, sendo o segundo maior importador do mundo. A China tem um papel fundamental a desempenhar no comércio internacional, sendo a maior nação comercial do mundo. É membro da Organização Mundial do Comércio desde 2001 e o país também criou acordos de comércio livre com vários países, incluindo o Paquistão, a Suíça, a Nova Zelândia, a Coréia do Sul e a Austrália.

Embora as regiões costeiras da China sejam bastante industrializadas, no interior as regiões mostram menos desenvolvimento industrial. Os produtos agrícolas também são essenciais para a economia chinesa, com mais de 300 milhões da população empregada neste setor. A China é o principal produtor de arroz do mundo e também é uma das principais fontes mundiais de milho, trigo, tabaco, amendoim, peixe, soja, batata, porco e outras culturas não alimentares, tais como como o algodão e as sementes oleaginosas.

Outras principais divisas de Forex.

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Grande oportunidade de negociação na segunda maior economia do mundo.

Análise fundamental, políticas, China.

Resumo do artigo: a China é a segunda maior economia do mundo e seu crescimento econômico supera as principais empresas industrializadas. No entanto, sua moeda doméstica, o yuan chinês, não é uma verdadeira moeda internacional. Aqui está um guia sobre o uso do USDCNH para negociar a tendência de alta no Yuan chinês.

A China é a segunda maior economia do mundo, enquanto a sua moeda Renmnibi ainda não é uma verdadeira moeda internacional. No entanto, com os rápidos desenvolvimentos no sistema financeiro da China, mais produtos da moeda chinesa, como os futuros offshore, foram e serão lançados no exterior. É provável que os investidores possam negociar uma nova moeda global em concorrência com o dólar e o euro no futuro próximo.

Conheça os Termos Chave.

Antes de investir nesta nova oportunidade, os comerciantes vão querer entender alguns conceitos-chave primeiro.

A moeda chinesa e chinesa é oficialmente chamada de Moeda Renminbi, People & rsquo; s literalmente. O Yuan é a unidade de conta, semelhante ao dólar, então a moeda da China também pode ser chamada de Yuan chinês.

Renminbi, denotado RMB é o nome da moeda negociada tanto em terra quanto em offshore.

Se o RMB é negociado onshore (na China continental), é referido como CNY & mdash, negociado como USD / CNY.

Se o RMB for negociado no exterior (principalmente em Hong Kong), o ticker será USD / CNH. Assim, o RMB é uma moeda, mas é comercializado a duas taxas de câmbio diferentes dependendo dos locais.

Taxa de câmbio e mercados atuais RMB.

Muitos investidores podem ignorar essa oportunidade potencial, pois acreditam que o RMB está fixado no dólar. É parcialmente verdade. Ao contrário do dólar americano ou do euro, o RMB não é totalmente comprometido com base apenas na oferta e demanda do mercado; Em vez disso, o preço de negociação do RMB é gerenciado flutuando dentro de uma faixa de 0,5% em torno da paridade central publicada pelo Banco de Pessoas da People's Bank of China. A paridade central é determinada por uma cesta de moeda estrangeira, incluindo o dólar americano, o euro, o iene japonês e outras moedas.

A boa notícia para os comerciantes é que, apesar da volatilidade controlada, o valor intrínseco do RMB é de fato afetado pelas forças econômicas no mercado. Tanto os hedgers como os especuladores podem aproveitar o comércio RMB.

No mercado doméstico RMB, os principais players são exportadores onshore, que exigem CNY e vendem o dólar dos EUA, e os importadores pagam dólar com o CNY. Por outro lado, a maioria dos especuladores participa no mercado de divisas offshore através do USDCNH nos mercados de Hong Kong. Como a demanda por CNH geralmente excede a oferta, que é suprimida pela regulamentação governamental, a CNH geralmente está negociando acima do valor de CNY.

Regulador em foco: People's Rsquo; s Bank of China.

O Banco Central da China desempenha o papel mais importante na formulação de políticas sobre a taxa de câmbio RMB e também nas reformas para aumentar o papel do Yuan chinês no cenário mundial. Os investidores vão querer manter um olho nisso para avaliar quaisquer pistas sobre mudanças fundamentais e o momento para que o Yuan chinês se torne uma moeda verdadeiramente global.

Para manter a volatilidade monetária dentro do intervalo esperado, o PBOC, o maior comerciante de divisas na China com mais de US $ 3 trilhões de reservas estrangeiras, compra ou vende o dólar norte-americano no mercado aberto.

Gráfico histórico para taxa de câmbio RMB offshore versus dólar norte-americano (USD / CNH)

Desde o auge da crise financeira global em 2008, a China intensificou seus esforços para promover o RMB como moeda internacional. No entanto, questões mais importantes para potenciais investidores são quando e como o processo ocorrerá. Para prever o futuro, primeiro precisamos rever o histórico primeiro para determinar o cronograma crítico para as mudanças no Yuan chinês.

O Renminbi foi emitido pela primeira vez em 1º de dezembro de 1948 e logo atrelado ao dólar americano com USDCNY em aproximadamente 2,46 Yuan. Naquela época, a China tinha pouco comércio internacional, então a configuração do sistema de troca permaneceu em uma infância relativa.

À medida que as importações e as exportações continuaram a aumentar acentuadamente, a China adotou um sistema de dupla moeda a partir de 1981: independentemente da taxa de câmbio oficial, um dólar americano em 2,80 Yuan foi usado para liquidação comercial.

A partir de 1994, o governo chinês atendeu o RMB ao dólar em uma faixa estreita de 8,27 Yuan para 8,28 Yuan. A taxa de câmbio fixa garantiu um mercado financeiro relativamente estável e ajudou a proteger contra choques externos à medida que a economia da China cresceu rapidamente.

Em 21 de julho de 2005, o Banco da China da People anunciou que levaria o peso ao dólar e aumentaria a flexibilidade da taxa de câmbio RMB. Após o lançamento, RMB apreciou em 2 por cento para 8,11 Yuan. À medida que o uso da moeda da China expandiu-se da liquidação comercial para mercados financeiros offshore e investimento direto, a reforma RMB e a internacionalização aceleraram com um foco orientado para o mercado.

Em geral, o desenvolvimento da economia da China é o principal motor da globalização do RMB.

Escrito por Renee Mu, DailyFX Research Team.

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Próximos eventos.

Calendário econômico Forex.

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Três maneiras de negociar o yuan.

Um tema fundamental importante e frequente nos mercados de moeda é o papel da China. Com a economia global em um estado frágil, todos os olhos estão no que acontece com o crescimento chinês e com o yuan chinês, também conhecido como renminbi.

Há uma grande controvérsia sobre as projeções econômicas chinesas. O crescimento contínuo chinês não é inevitável, e a pressão inflacionária sobre sua economia está fazendo com que o sentimento da moeda se balancee entre medo e esperança. O medo de uma explosão de bolhas do mercado imobiliário ou de agitação nos mercados de trabalho é real. Por outro lado, a capacidade da China para fornecer controle de macro é um sentimento de previsão compensatório. As projeções atuais relatadas pelo Centro de Informação do Estado chinês prevêem uma desaceleração para uma taxa de crescimento anual de 8,2% do PIB em comparação com uma taxa de crescimento de 11,9% no início de 2018. Mesmo em 8,2%, a desaceleração ainda mantém a China em um modo de crescimento muito forte . O primeiro-ministro Wen Jiabao disse em um discurso recente divulgado pela Reuters que a economia chinesa estava "liderando a direção esperada do controle macro". & Rdquo; Em 19 de junho, a China anunciou uma grande mudança no seu regime cambial e ofereceu perspectivas de maior flexibilidade na forma como o yuan é avaliado. Esta foi uma promessa de longo prazo, já que a China ajustou sua moeda para o dólar norte-americano há dois anos. Agora, no entanto, se o dólar se acabar, haverá uma cesta de moedas em vez disso. Como resultado, o fortalecimento da moeda chinesa agora faz parte das expectativas globais. As perguntas são quem beneficia e quem se machucou pela nova política cambial chinesa e quando isso realmente acontecerá?

Uma moeda chinesa mais forte é esperada por outros países porque torna seus produtos mais competitivos. Uma taxa de apreciação muito forte poderia, no entanto, tornar-se um obstáculo para o setor exportador da economia chinesa. Até que a China desenvolva o crescimento impulsionado pelo consumo, a avaliação da moeda se torna um ponto crucial no choque de expectativas sobre a China.

Uma abordagem direta é trocar o yuan. As instituições estão fazendo isso negociando em contratos não entregáveis (NDFs), mas participar desses instrumentos requer milhões de dólares. Isso pode mudar à medida que o interesse no yuan aumenta. Na verdade, o Nanyang Commercial Bank está oferecendo Renminbi NDF com tamanho mínimo de 10.000. Mas esses instrumentos são ilíquidos e não para o comerciante forex médio. Uma vez que não há mercado à vista para o yuan, a melhor maneira para o comerciante médio trocar é possuir uma ETF da moeda chinesa (The Wisdom Tree Dreyfus Chinese Yuan Fund (CYB)). O movimento de preços da CYB, no entanto, é plano e a perspectiva de retornos significativos é pequena.

Outra abordagem é negociar a expectativa de valorização chinesa através de outras moedas. Isso nos leva ao peso mexicano. México e China estão lutando por participação de mercado em vários setores, particularmente autopeças e eletrônicos. Um yuan mais forte significa que as exportações mexicanas se tornam mais baratas como fonte de fabricação. Além disso, enquanto o México é um concorrente na exportação, também tem um grande interesse em uma economia chinesa mais forte. À medida que a China cresce, estimula a recuperação global, o que aumenta o fluxo de capital para o México, uma vez que a aversão ao risco para os mercados emergentes diminui. Uma China mais forte se traduz em um México mais forte e um observador próximo notará o peso reagindo aos eventos chineses.

Os comerciantes de Forex podem desempenhar essa conexão ao construir uma posição nas Ações de Moeda Rydex Mexican Peso Trust ETF (FXM). Esta ETF oferece uma oportunidade tanto para o crescimento a longo prazo quanto para o comércio tático de curto prazo e se move quase em conjunto com a ETF FXI chinesa (ver & ldquo; Strange bedfellows & rdquo;).

O FXM também possui opções. Um jogo seguro seria negociar chamadas cobertas. Nesta estratégia, um comerciante compraria as ações subjacentes do ETF e escreveria (venderia) uma chamada a um preço de exercício mais alto contra essas ações. Por exemplo, um comerciante que possui 100 ações da FXM poderia vender uma chamada de dezembro de 2018, 81, em US $ 1,05. Se o FXM ultrapassar 81, as ações são chamadas e você recebe a diferença no princípio de 763 a 810, ou 6,1%. Se a opção permanece fora do dinheiro, você coleciona o prêmio, US $ 105 a partir de 2 de julho, quase 14% do valor de US $ 763, protegendo você contra um declínio. O retorno máximo deste comércio é de 20% se o ETF se reunir, mas permanecer fora do dinheiro. Usar uma estratégia de chamadas cobertas no ETF mexicano não só proporciona um jogo na China, continuando a crescer, mas também gera crescimento mais renda. No ambiente de baixo interesse de hoje, essa combinação é atraente.

Negociação em moeda chinesa - Como evitar o risco cambial.

Existem dois tipos de empresas lá fora: aqueles que atualmente fazem negócios com a China, e aqueles que em breve irão. Todos sabemos que existem enormes oportunidades para fornecer peças, suprimentos e produtos chineses a preços muito competitivos, quer comprar produtos já fabricados através de um distribuidor ou ter uma fábrica chinesa produzir produtos conforme suas especificações. No entanto, não importa como uma empresa decida prosseguir na China, há um desafio comum: o risco cambial associado à moeda chinesa.

O Renminbi e sua Taxa de Câmbio.

Muitas vezes há confusão em torno da diferença entre o renminbi (RMB) e o yuan. Basicamente, o renminbi é a moeda oficial da República Popular da China ("renminbi" traduz-se na "moeda das pessoas"), enquanto o yuan é uma unidade dessa moeda. 1 Até 2005, o renminbi tinha há muito seu valor vinculado ao dólar americano. Isso significava que o governo chinês tinha controlado rigorosamente a oferta da moeda, a fim de manter sua taxa de câmbio muito alinhada com uma taxa de câmbio fixa com o dólar americano. Desde 2006, no entanto, algumas coisas mudaram. Em primeiro lugar, o renminbi foi dividido em "pequenas e baixas" versões que são essencialmente as mesmas com a seguinte exceção: a versão onshore continua a negociar dentro de uma faixa estreita (2 por cento) em torno de um ponto médio estabelecido pelo governo da China, enquanto a versão offshore é permitido flutuar mais livremente - o que significa que sua taxa de câmbio pode variar mais amplamente. 2 Em segundo lugar, em dezembro de 2018, a China mudou sua marca para a versão onshore (doméstica) do renminbi para uma cesta de muitas moedas, não só o dólar dos EUA. 3 Embora alguns argumentem que a moeda se desvalorizou ligeiramente, a diligência do governo chinês em manter sua taxa de câmbio estável, juntamente com sua crescente popularidade, levou à inclusão do renminbi na cesta de mundo do Fundo Monetário Internacional (FMI) 2018 moedas. 4 Lá, ele se junta à libra esterlina britânica, dólar dos EUA, iene japonês e euro.

Dois lados da mesma moeda.

Mas, devido à divisão onshore / offshore, o renminbi é único, pois tem dois mercados comerciais fundamentais. Quando o renminbi é negociado na China continental, por exemplo em Xangai, o identificador de moeda é "CNY" (para o yuan chinês). Quando é negociado fora da China continental, por exemplo, em Hong Kong, o identificador de moeda é "CNH". A configuração permite que a China mantenha um maior controle de sua moeda doméstica e proteja suas reservas em dólar dos EUA, ao mesmo tempo que apoia o comércio entre empresas chinesas ou o governo chinês e empresas estrangeiras. 5 As empresas estrangeiras que fazem negócios na China podem aceitar o CNY para pagamento e depois trocar em Hong Kong pela taxa CNH, que geralmente é mais favorável. 6 Em 2009, o governo chinês iniciou um programa experimental onde algumas transações entre empresas nas províncias de Guangdong e Xangai e, com outras contrapartes localizadas em Hong Kong, Macau e alguns outros países asiáticos selecionados, foram permitidas para serem resolvidas diretamente, contornando o povo Banco da China. Isso foi lentamente expandido nos anos seguintes, e hoje, as empresas em todas as províncias da China podem se envolver em transações transfronteiriças. Alguns países também assinaram acordos com a China, que permitem a liquidação de câmbios com esses países a serem liquidados em renminbi, sem ter que converter a moeda em dólares norte-americanos. 7 Esses países incluem Austrália, Japão, Rússia, Sri Lanka, Tailândia e Vietnã.

Comércio cambial de câmbio em Renminbi.

A liquidez é a força vital de qualquer garantia negociada, quer a garantia seja uma equidade, uma obrigação ou uma moeda. Com a falta de liquidez, os preços são voláteis e a execução de negócios torna-se mais difícil. Embora a liquidez do renminbi tenha melhorado à medida que o governo da China relaxou suas restrições à negociação do renminbi, ainda há um longo caminho a percorrer antes que o renminbi seja uma moeda verdadeiramente global. E, embora existam regulamentos apertados sobre a negociação do renminbi, com políticas complexas em vigor, várias empresas se voltam para o renminbi para realizar seus negócios com empresas da China. Apesar dos obstáculos, o renminbi está crescendo constantemente em volume e liquidez, e o governo da China está se esforçando para tornar o renminbi uma moeda verdadeiramente global com uma taxa de câmbio estável.

O Takeaway.

Conduzir o câmbio no renminbi às vezes pode ser complicado, mas as vantagens podem superar os riscos para muitas empresas.

O autor.

Phillip Silitschanu é o fundador da Lightship Strategies Consulting LLC e CustomWhitePapers. Phillip tem quase 20 anos como líder de pensamento e consultor de estratégia em mercados globais de capitais e serviços financeiros e é autora de inúmeros relatórios de análise de mercado, bem como co-autoria de Fundos Multi-Manager: Long Only Strategies. Ele também foi citado no US Financial Times, Wall Street Journal, Barron, BusinessWeek, CNBC e muitas outras publicações. Phillip é detentora de um financiamento B. S.in da Universidade de Boston, um J. D. em lei da Faculdade de Direito da Universidade de Stetson e um M. B.A. da Babson College.

1. "Qual a diferença entre o renminbi e o yuan? A resposta a esta e outras questões em "Internationalização de Rminminbi", Brookings Institution Press; brookings. edu/blogs/brookings-now/posts/2018/08/renminbi-internationalization.

4. "Pesquisa do MIM: Renminbi chinês para ser incluído na cesta do direito especial de desenho do FMI, Fundo Monetário Internacional; imf / external / pubs / ft / survey / so / 2018 / new120185a. htm.

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